日前，北京華脈泰科醫(yī)療器械股份有限公司（簡(jiǎn)稱“華脈泰科”）就其科創(chuàng)板IPO相關(guān)問題回復(fù)了上交所的問詢函。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者綜合問詢函和此前公開的招股書研究發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期（指2019年至2022年上半年，下同）內(nèi)，華脈泰科包括推廣宣傳費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)等在內(nèi)的銷售費(fèi)用累計(jì)高達(dá)13549.23萬元，占報(bào)告期合計(jì)營(yíng)業(yè)收入24860.99萬元的比重高達(dá)55.50%。

這一現(xiàn)象也引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注，上交所聚焦“關(guān)于主要產(chǎn)品和市場(chǎng)空間”“關(guān)于市場(chǎng)推廣及手術(shù)跟臺(tái)服務(wù)”“關(guān)于對(duì)賭協(xié)議”等18個(gè)方面，并就“主要核心產(chǎn)品市場(chǎng)空間測(cè)算結(jié)果是否存在明顯夸大情形”“是否存在商業(yè)賄賂行為”“能否有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)”等若干小問題進(jìn)行了詳細(xì)問詢。

推廣宣傳費(fèi)受問詢

(資料圖片)

要求說明主要內(nèi)容

在問詢函中，第14個(gè)方面“關(guān)于市場(chǎng)推廣及手術(shù)跟臺(tái)服務(wù)”內(nèi)容顯示，上交所注意到，2019年至2021年，華脈泰科銷售費(fèi)用分別為2820.58萬元、3451.73萬元、4263.73萬元，占營(yíng)業(yè)收入比重約為50%左右，其中推廣宣傳費(fèi)占銷售費(fèi)用比重約30%。

鑒于此，上交所重點(diǎn)要求華脈泰科說明推廣宣傳費(fèi)的主要內(nèi)容、報(bào)告期內(nèi)前五大支付對(duì)象、相關(guān)推廣服務(wù)商是否具有合法的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)及能力以及報(bào)告期內(nèi)客戶拜訪、舉辦會(huì)議的具體情況。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，華脈泰科同時(shí)存在報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用率高于上市公司平均銷售費(fèi)用率的問題。報(bào)告期各期，華脈泰科的銷售費(fèi)用率分別高達(dá)57.63%、69.03%、48.00%和49.53%，而同期可比公司的平均銷售費(fèi)用率分別僅為25.01%、24.70%、18.17%和23.03%。華脈泰科就此解釋稱主要系兩個(gè)方面原因所致，一是公司重視產(chǎn)品服務(wù)，與同行業(yè)相比采取跟臺(tái)服務(wù)的策略，導(dǎo)致銷售費(fèi)用中人工費(fèi)用及差旅費(fèi)較高；二是公司營(yíng)業(yè)收入較可比上市公司較低。

華脈泰科在回復(fù)報(bào)告中稱，公司推廣宣傳費(fèi)的主要內(nèi)容為舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議產(chǎn)生的會(huì)務(wù)服務(wù)費(fèi)及相關(guān)舉辦費(fèi)用。報(bào)告期內(nèi)推廣宣傳費(fèi)前五大支付對(duì)象有兩種，分別為會(huì)務(wù)服務(wù)公司及醫(yī)學(xué)學(xué)會(huì)，均為公司為推廣宣傳產(chǎn)品舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議產(chǎn)生的會(huì)議費(fèi)支付對(duì)象。其中，向會(huì)務(wù)公司支付的推廣宣傳費(fèi)主要為舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議聘用會(huì)務(wù)公司提供會(huì)展舉辦、宣傳材料制作、場(chǎng)地租賃、客房預(yù)訂、交通運(yùn)輸?shù)确?wù)，所聘用的會(huì)務(wù)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)范圍中均包含會(huì)議服務(wù)、承辦展覽展示等所需信息；向醫(yī)學(xué)學(xué)會(huì)支付的推廣宣傳費(fèi)主要為舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議支付的會(huì)員費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、會(huì)議舉辦費(fèi)等，醫(yī)學(xué)學(xué)會(huì)社會(huì)團(tuán)體法人登記證書中均包含學(xué)術(shù)交流、推廣技術(shù)等信息。

據(jù)回復(fù)報(bào)告披露，報(bào)告期內(nèi)，華脈泰科向前五大支付對(duì)象支付的推廣宣傳費(fèi)分別為966.93萬元、707.45萬元、797.83萬元和176.96萬元，分別占當(dāng)期推廣宣傳費(fèi)總額的71.02%、70.61%、59.31%和68.29%。其中，北京恒美時(shí)代公關(guān)咨詢有限公司自2019年至2021年連續(xù)三年位居推廣宣傳費(fèi)第一大支付對(duì)象，北京華億時(shí)空廣告?zhèn)髅接邢薰疽策B續(xù)兩次出現(xiàn)在推廣宣傳費(fèi)前五大支付對(duì)象中。

華脈泰科回復(fù)報(bào)告同時(shí)披露的會(huì)議費(fèi)信息顯示，報(bào)告期內(nèi)舉辦會(huì)議場(chǎng)次分別為94場(chǎng)、64場(chǎng)、119場(chǎng)和18場(chǎng)，支付的會(huì)議費(fèi)分別為1361.55萬元、1001.91萬元、1332.03萬元和253.74萬元，報(bào)告期內(nèi)會(huì)議費(fèi)合計(jì)達(dá)3949.23萬元。

對(duì)此，華脈泰科稱，報(bào)告期內(nèi)公司主要通過舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議的形式開展產(chǎn)品推廣，舉辦會(huì)議的費(fèi)用主要為聘請(qǐng)會(huì)務(wù)公司提供酒店預(yù)訂、交通運(yùn)輸、宣傳材料制作、會(huì)場(chǎng)租賃等服務(wù)。

“是否存在商業(yè)賄賂”引關(guān)注

要求有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)

在問詢函中，上交所要求華脈泰科詳細(xì)說明報(bào)告期內(nèi)公司、主要經(jīng)銷商及推廣商是否存在商業(yè)賄賂行為，銷售人員與經(jīng)銷商、終端客戶是否存在異常資金往來，公司相關(guān)內(nèi)部控制制度能否有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要求華脈泰科保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)這一事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、方式及依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

對(duì)此，華脈泰科從“發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)不存在商業(yè)賄賂行為、發(fā)行人主要經(jīng)銷商不存在商業(yè)賄賂行為”等五個(gè)方面進(jìn)行了詳細(xì)回復(fù)。

華脈泰科回復(fù)報(bào)告稱，公司高度重視合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，避免商業(yè)賄賂行為，建立了完善的經(jīng)銷商管理制度及內(nèi)部控制制度。報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)公司及子公司所在地主管部門出具的合規(guī)證明，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)及各項(xiàng)規(guī)章制度，不存在因商業(yè)賄賂等違法違規(guī)行為而受到行政處罰或立案調(diào)查的情形。同時(shí)根據(jù)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所屬公安局出具的無犯罪記錄證明，公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員均不存在包括商業(yè)賄賂和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為在內(nèi)的違法犯罪記錄。

華脈泰科還稱，根據(jù)公司、實(shí)際控制人出具的聲明，公司及子公司、實(shí)際控制人不存在采用欺騙等違法違規(guī)手段謀取不正當(dāng)利益，損害公司經(jīng)濟(jì)利益的行為。不存在因商業(yè)賄賂、虛假和欺詐宣傳、侵犯商業(yè)秘密、惡意干擾和排他競(jìng)爭(zhēng)等原因產(chǎn)生的訴訟、仲裁或執(zhí)行事項(xiàng)，不存在被刑事立案?jìng)刹榛蚴艿叫淌绿幜P的情形。

在談及“發(fā)行人主要經(jīng)銷商不存在商業(yè)賄賂行為”時(shí)，華脈泰科強(qiáng)調(diào)，公司對(duì)經(jīng)銷商建立嚴(yán)格的管理制度并與經(jīng)銷商在合同中進(jìn)行了相關(guān)禁止商業(yè)賄賂的明確約定。華脈泰科回復(fù)報(bào)告還表示，經(jīng)查詢國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、中國(guó)裁判文書網(wǎng)、中國(guó)執(zhí)行信息公開網(wǎng)、信用中國(guó)以及中國(guó)法院網(wǎng)，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)銷商不存在因銷售、推廣公司產(chǎn)品而涉及商業(yè)賄賂等方面的處罰記錄或訴訟案件，亦不存在相關(guān)糾紛或潛在糾紛，不存在因銷售、推廣公司產(chǎn)品而涉及商業(yè)賄賂行為被立案調(diào)查、處罰或媒體報(bào)道的情況。

在談及“發(fā)行人推廣商不存在商業(yè)賄賂行為”時(shí)，華脈泰科表示，報(bào)告期內(nèi)公司未聘請(qǐng)第三方推廣服務(wù)商參與產(chǎn)品推廣服務(wù)，主要通過舉辦學(xué)術(shù)會(huì)議的形式推廣宣傳公司產(chǎn)品，推廣服務(wù)費(fèi)的支付對(duì)象主要為會(huì)務(wù)公司。會(huì)務(wù)公司僅提供舉辦會(huì)議相關(guān)的場(chǎng)地租賃、宣傳材料制作、酒店預(yù)訂、交通運(yùn)輸?shù)确?wù)，不進(jìn)行產(chǎn)品推廣，不存在商業(yè)賄賂行為。

值得一提的是，華脈泰科在談及如何完善內(nèi)控制度、有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，公司除建立完善的《經(jīng)銷商管理制度》以及與經(jīng)銷商簽署的協(xié)議中包含《合規(guī)聲明函》條款以外，還建立了《反舞弊制度》，明確禁止商業(yè)賄賂行為，并在《員工手冊(cè)》中的員工行為規(guī)范章節(jié)制定了反舞弊和反商業(yè)賄賂的有關(guān)規(guī)定，能夠有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)。

推廣費(fèi)備受關(guān)注

部分企業(yè)終止IPO

事實(shí)上，推廣費(fèi)問題在醫(yī)藥行業(yè)較為普遍和突出，推廣費(fèi)一直是醫(yī)藥企業(yè)的“敏感點(diǎn)”，因而監(jiān)管層在IPO審核中對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的推廣費(fèi)給予了高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析指出，由于推廣費(fèi)存在財(cái)務(wù)操縱和腐敗的利益空間，因此監(jiān)管主要審核真實(shí)性，推廣費(fèi)必須符合基本會(huì)計(jì)核算要求，這需要充分的底稿支持，做到可核查可驗(yàn)證，以證明不是借推廣費(fèi)名義套錢搞賬外其他支付或者自留小金庫(kù)。

和華脈泰科一樣，被問詢與推廣費(fèi)相關(guān)問題的IPO不在少數(shù)，倍特藥業(yè)等部分企業(yè)因此終止IPO進(jìn)程。

早在2022年10月14日，證監(jiān)會(huì)向成都倍特藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“倍特藥業(yè)”）下發(fā)了《關(guān)于對(duì)成都倍特藥業(yè)股份有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》。警示函稱， “我會(huì)發(fā)現(xiàn)你公司在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在部分業(yè)務(wù)推廣費(fèi)原始憑證異常，事后補(bǔ)充業(yè)務(wù)推廣費(fèi)原始憑證或替換、移除異常原始憑證，部分銷售推廣活動(dòng)未真實(shí)開展，對(duì)保存大量推廣服務(wù)商公章掃描件的原因無法提供合理解釋，業(yè)務(wù)推廣費(fèi)相關(guān)內(nèi)部控制不健全等問題”。2022年10月31日，證監(jiān)會(huì)又對(duì)倍特藥業(yè)保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券、保薦代表人丁明明、鄭明欣出具了警示函。此前的2022年1月，倍特藥業(yè)IPO已被終止。

無獨(dú)有偶，浙江野風(fēng)藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“野風(fēng)藥業(yè)”）的保薦人因推廣費(fèi)等相關(guān)問題收到了監(jiān)管函。2022年11月25日，深交所向野風(fēng)藥業(yè)保薦人安信證券及保薦代表人于右杰、王志超下發(fā)了監(jiān)管函。監(jiān)管函稱，安信證券、于右杰、王志超在擔(dān)任項(xiàng)目保薦人、保薦代表人過程中，存在兩大違規(guī)行為，其中第二大問題為“對(duì)發(fā)行人市場(chǎng)推廣費(fèi)的結(jié)算依據(jù)、實(shí)際控制人資金流水等事項(xiàng)核查不到位”。監(jiān)管層因此決定對(duì)安信證券、于右杰、王志超采取書面警示的監(jiān)管措施。而此前的2022年9月29日，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)安信證券、王志超發(fā)出了“采取監(jiān)管談話措施”的決定；2022年11月4日，證監(jiān)會(huì)又作出了《關(guān)于對(duì)于右杰采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月措施的決定》。而早在2022年6月，野風(fēng)藥業(yè)主動(dòng)撤回IPO，深交所終止對(duì)其審核。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者就上述問題致電致函華脈泰科，但截至記者發(fā)稿時(shí)未有回復(fù)。針對(duì)華脈泰科存在的相關(guān)問題，本報(bào)將持續(xù)予以關(guān)注。

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