6月26日，一度火熱的人工智能板塊繼續(xù)大跌，萬得人工智能指數(shù)收跌5.29%。

行情起伏之下，此前部分重倉(cāng)AI板塊的基金已經(jīng)提前下車，凈值走勢(shì)與AI板塊走勢(shì)相悖。同時(shí)，也有不少基金此時(shí)入局AI卻遭套牢。

AI板塊兩連跌

【資料圖】

近期，AI板塊再現(xiàn)“過山車”行情，不少投資者為之心驚膽戰(zhàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，6月9日至6月20日，萬得人工智能指數(shù)走出一波強(qiáng)勢(shì)行情，8個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲15.11%。其中，6月9日、13日、16日、19日、20日，該指數(shù)均漲超2%；6月13日該指數(shù)更是大漲4.49%，在當(dāng)日市場(chǎng)中位居前列。

熱鬧行情并未持續(xù)，人工智能板塊迎來兩連跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月21日，萬得人工智能指數(shù)大跌4.59%。作為端午假期結(jié)束后的第一個(gè)交易日，6月26日，該指數(shù)則下跌5.29%，連續(xù)兩個(gè)交易日跌幅均居于市場(chǎng)前列，累計(jì)跌近10%。

“過山車”行情讓不少重倉(cāng)AI個(gè)股的基金隨之波動(dòng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月9日至6月20日，全市場(chǎng)收益居前的權(quán)益型基金，大多受益于AI板塊帶動(dòng)。例如，諾德新生活A(yù)/C區(qū)間內(nèi)收益率均超30%；國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A/C、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線、大成科技創(chuàng)新A/C等區(qū)間內(nèi)收益也超25%。

基金一季報(bào)顯示，一季度末，諾德新生活前十大重倉(cāng)股均為TMT板塊，包含海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動(dòng)力、寒武紀(jì)-U。這帶動(dòng)該基金一躍成為今年上半年主動(dòng)權(quán)益型基金收益的翹楚。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，該基金A、C份額收益率均近80%

有人下車 有人堅(jiān)守？

值得注意的是，隨著AI行情的持續(xù)火熱，重倉(cāng)該板塊的基金有了新動(dòng)作。

結(jié)合單日表現(xiàn)來看，諾德新生活持倉(cāng)出現(xiàn)“小動(dòng)作”。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月20日當(dāng)天，萬得人工智能指數(shù)上漲2.34%，諾德新生活前十大重倉(cāng)股均呈紅盤報(bào)收。其中，金山辦公、科大訊飛、恒生電子、彩訊股份和寒武紀(jì)-U當(dāng)天更是分別大漲6.82%、6.88%、10%、8.82%、11.67%。然而，在此情形下，該基金當(dāng)天凈值卻下跌0.53%。有網(wǎng)友猜測(cè)，這只基金或許已悄然調(diào)倉(cāng)。

有人提前下車，有人可能早已入局并堅(jiān)守。例如，金鷹智慧生活一季度末前十大重倉(cāng)股包含8只白酒股和2只啤酒股，分別為貴州茅臺(tái)、青島啤酒、瀘州老窖、古井貢酒、五糧液、山西汾酒、重慶啤酒、迎駕貢酒、今世緣、老白干酒，前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比近80%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，6月21日當(dāng)天，申萬二級(jí)行業(yè)指數(shù)中，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)下跌1.05%，該基金當(dāng)天凈值卻下跌7.92%，位列當(dāng)天主動(dòng)權(quán)益型基金跌幅榜第二名。值得一提的是，當(dāng)天跌幅居前的招商體育文化休閑、海富通科技創(chuàng)新、海富通成長(zhǎng)甄選等基金，均重倉(cāng)了AI個(gè)股。

若結(jié)合此前的收益率來看，6月9日至6月20日，金鷹智慧生活收益率達(dá)15.74%，同期，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)卻僅上漲3.79%。有網(wǎng)友在基金投資平臺(tái)評(píng)論區(qū)猜測(cè)，該基金或已“押寶”至AI板塊。

后續(xù)走勢(shì)如何？

A股AI板塊連續(xù)大幅下行，不過機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，行情或許尚未見頂。

華夏基金指出，近期，AI行情下跌的主要原因在于，明星股大股東減持以及業(yè)績(jī)不及預(yù)期等利空因素?cái)_動(dòng)。從整體TMT板塊來看，下跌更多是由于減持、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)較差等事件性沖擊，同時(shí)傳媒、通信等板塊因?yàn)槎唐跐q幅過大，行情甚至擴(kuò)散到邊緣的細(xì)分領(lǐng)域。但大方向沒有基本面短期證偽或者產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束的信號(hào)。整體來看，建議繼續(xù)配置產(chǎn)業(yè)政策著力點(diǎn)以及國(guó)內(nèi)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)變革的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)方向，尤其關(guān)注TMT從主題炒作走出，具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的方向。

放眼全球，美股人工智能熱潮之下暗流洶涌，不少人士對(duì)當(dāng)前的泡沫化上漲提出警告。據(jù)媒體引用EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日的五個(gè)交易日內(nèi)，20億美元從美股科技板塊流出，為10周以來的最大流出量。

美國(guó)銀行策略師邁克爾·哈特內(nèi)特（Michael Hartnett）在一份報(bào)告中表示，近期由人工智能股市飆升推動(dòng)的美國(guó)牛市，與2008年股市崩盤前夕有很多共同之處。哈特內(nèi)特預(yù)計(jì)，截至9月，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的最大上漲空間為100至150點(diǎn)，而下跌空間則高達(dá)300點(diǎn)。

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