基本消息面

周四（5月11日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于101.42附近。美元兌一籃子貨幣周三小幅回落0.2%，收報101.44數(shù)據(jù)顯示美國4月通脹放緩幅度略大于預期，但交易員對美國貨幣政策前景的看法并不明朗。

(相關(guān)資料圖)

美國勞工部周三的一份報告顯示，美國消費者物價同比漲幅在4月放緩至5%以下，為兩年來首次，美聯(lián)儲監(jiān)測的一項關(guān)鍵通脹指標也下降，這可能為聯(lián)儲在6月暫停進一步加息提供空間。但通脹仍高于美聯(lián)儲2%的目標，可能需要在一段時間內(nèi)保持高利率才能遏制通脹。

“市場認為，美聯(lián)儲將比大多數(shù)其他央行更早、更快地降息，周三的數(shù)據(jù)顯示出一些初步跡象，證實了這些差異預期，但并未提供否有必要更快或更大幅度降息的明確線索，”瑞信宏觀交易策略師Alvise Marino稱?！爱斒袌銎诖笫掳l(fā)生，而實際結(jié)果并不那么令人震驚時，對未來波動性的預期往往會下降?！?/p>

數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)周三一度跌至101.21附近，不過隨后跌幅收窄，收報101.44附近，跌幅約0.2%。歐元兌美元周三上漲0.19%，至1.0981。

美元兌日元周三震蕩走弱，收盤下跌0.63%，收報134.37附近；周四亞市，匯價延續(xù)跌勢，一度下跌0.26%，創(chuàng)本周新低至134.01。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員預期美聯(lián)儲將暫停加息，9月將降息。美聯(lián)儲目前的指標利率目標區(qū)間為5%-5.25%。

不過，Klarity FX主管Amo Sahota認為，市場消化的到年底累計降息近80個基點的預期，“看起來有點激進”。

Sahota表示：“我認為數(shù)據(jù)確實表明美聯(lián)儲有空間暫停行動，而不是必須加息。我認為這并不意味著我們可以說將大幅降息。在6月的下一次美聯(lián)儲會議之前，還會看到一個月的通脹數(shù)據(jù)。因此，這將為會議提供一個更好的關(guān)注點?！?/p>

美國將于周四公布初請失業(yè)金人數(shù)和生產(chǎn)者物價數(shù)據(jù)，這可能會強化近期勞動力市場疲軟和薪資通脹壓力降溫的跡象。

Sahota表示，圍繞美國債務上限的緊張局勢不斷升級帶來了“真正的危險，市場并未充分消化這一危險?！?/p>

英鎊兌美元周三沖高回落，盤中一度創(chuàng)逾一年新高至1.2679，隨后回吐漲幅，收盤持平于1.2624附近。周四將迎來英國央行利率決議，市場普遍預計將加息25個基點，此次升息將是英國央行連續(xù)第12次升息，自2021年12月以來累計升息4.4個百分點，是1989年以來最大幅度的加息周期。

基本面利空因素

1.美元兌一籃子貨幣周三持穩(wěn)，數(shù)據(jù)顯示美國4月通脹放緩幅度略大于預期，但交易員對美國貨幣政策前景的看法并不明朗。

2.美國勞工部周三的一份報告顯示，美國消費者物價同比漲幅在4月放緩至5%以下，為兩年來首次，美聯(lián)儲監(jiān)測的一項關(guān)鍵通脹指標也下降，這可能為聯(lián)儲在6月暫停進一步加息提供空間。但通脹仍高于美聯(lián)儲2%的目標，可能需要在一段時間內(nèi)保持高利率才能遏制通脹。

基本面利多因素

1.聯(lián)邦基金利率期貨交易員預期美聯(lián)儲將暫停加息，9月將降息。美聯(lián)儲目前的指標利率目標區(qū)間為5%-5.25%。

2.Klarity FX主管Amo Sahota認為，市場消化的到年底累計降息近80個基點的預期，“看起來有點激進”。

機構(gòu)觀點

摩根大通CEO迪蒙稱美國債務上限僵局可能造成恐慌

①根據(jù)Punchbowl News周三刊出的對摩根大通首席執(zhí)行官迪蒙的采訪，迪蒙表示，美國國會圍繞債務上限的僵持狀態(tài)以及美國違約風險可能會造成一場金融恐慌。

②“恐慌不一定是一件理性的事情，”該網(wǎng)站援引迪蒙的話說?！叭藗兏械娇只?。(當)你看到人們恐慌的時候--就是08年、09年的情景再現(xiàn)，那才是你真正想要避免的?！?/p>

③摩根大通拒絕在采訪之外發(fā)表評論。

④迪蒙說：“由于政治上的原因，出現(xiàn)失誤的可能性較大”，這會造成破壞性的經(jīng)濟后果?！拔蚁Ｍ幸惶煳覀償[脫這種局面，”他說，并再次呼吁永久廢除債務上限。

⑤政府缺乏現(xiàn)金，無法履行所有債務義務--即所謂的“X日”可能最早在6月1日到來。

澳新銀行：市場與美聯(lián)儲出現(xiàn)分歧 預計美元將出現(xiàn)波動

澳新銀行分析師表示，預計未來美元的行情會出現(xiàn)一定波動，因為目前美聯(lián)儲的言論看起來是鷹派的，但市場當下卻沒有接受美聯(lián)儲進一步加息的預期和心情。同時，該行指出，4月份的通脹數(shù)據(jù)和勞動力市場報告并不表明美聯(lián)儲會提前調(diào)整政策，因為迄今為止的數(shù)據(jù)并未顯示衰退即將來臨，而勞動力市場的強勁表現(xiàn)也表明，即使出現(xiàn)了任何衰退，也都將是輕微的。

美聯(lián)儲傳聲筒：CPI數(shù)據(jù)強化了美聯(lián)儲暫停加息的計劃

“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick?Timiraos撰文稱，美聯(lián)儲官員在4月CPI數(shù)據(jù)公布前便已經(jīng)傾向于在夏季暫停加息，以觀察在減緩經(jīng)濟和通脹方面是否已經(jīng)做得足夠。昨日的美國通脹報告讓這一點變得更容易實現(xiàn)，報告顯示，物價壓力并沒有惡化，而且隨著住房租賃成本的放緩開始逐漸影響到通脹指標，價格壓力可能很快也會同步放緩。更重要的是，美聯(lián)儲官員需要時間來觀察最近銀行系統(tǒng)緊張的影響?？梢钥隙ǖ氖?，通脹并沒有顯示出令人信服的放緩，但鮑威爾六個月前說，官員們并不一定會認為只有一系列通脹數(shù)據(jù)的放緩才是美聯(lián)儲暫停加息的先決條件。

嘉信理財：美國4月CPI：市場對降息的定價可能過于樂觀

數(shù)據(jù)顯示美國4月通脹意外放緩后，美元轉(zhuǎn)跌。嘉信理財?shù)姆治鰩烺ichard Flynn寫道：“今天通脹率的下降可能會受到投資者的歡迎，他們可能會猜測美聯(lián)儲收緊貨幣政策似乎正在起作用?！比欢?，他說，通脹率仍然高于美聯(lián)儲2%的目標，因此市場可能對降息的定價過于樂觀。（指股網(wǎng)編輯：章天）

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